机构预言五大政策工具或现 交运设备遇调整可积极布局

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本报记者赵

2月份，交割设备的市场表现并不匆忙，行业指数的表现优于上证综指和表现不佳的深交所指数。2月3日，该指数开盘报2302.08点，最高涨幅为2774.88点。与开盘相比，最高月涨幅达到20.54%。截至2月28日，该指数上涨0.40%，在《东方财富》一类行业中排名第11位。据《证券日报》记者报道，据《东方财富》统计，近一个月已有232份行业研究报告发表，排名第五。

根据具体的交易数据，当月上涨的股票有66只，占行业交易股票的31.9%。其中，奥特佳、新鹏、经纬三只股票涨幅居前，涨幅超过50%。从资金流来看，该板块74只股票在一个月内表现出活跃的超大型单只基金的净买入状态，共计27.94亿元，其中包括潍柴动力、鹿、CRRC、银轮、万里扬等5只股票的净买入金额均超过1亿元，共计15.97亿元。

根据这两家公司的数据，该行业的杠杆基金在融资假期后逐渐减少。据《证券日报》研究部通过Flush统计，截至2月27日，当月27只股票融资融券余额达到97.55亿元，2月3日至27日融资买入金额达到110.39亿元，区间融资还款金额达到116.04亿元。具体来说，金融家在春节后购买了10只股票，净购买总额为1.9亿元。

尽管运输设备行业的表现并不引人注目，但分析师普遍认为该行业未来潜力巨大。在疫情过后的经济复苏过程中，政策组合拳的力度有望超出预期。

考虑到宏观经济和财政收入及支出，本质证券认为，在现阶段不太可能出台大规模和高强度的刺激政策，据估计，有五种政策工具可以用来对冲这一流行病的影响。首先，对购买的限制将进一步放宽。第二，旧的贸易。第三，降低消费税。第四，新能源汽车补贴。第五，基础设施建设补贴和出租车电气化地方补贴，这两项新能源政策可能在2020年得到跟进和加强。

结合2020年2月24日发改委等11部委联合发布的《智能汽车创新发展战略》(以下简称《战略》)，光大证券认为，汽车行业被动去库存阶段的恢复时区转换正合时宜，将持续到2020年第二季度。疫情对行业销售增长的负面影响主要体现在2-3月。结合该板块在三轮的表现，该板块的超额收益将在3月左右的上行趋势中面临阶段性调整的压力。该战略的颁布在短期内对该部门估值的持续修复影响有限。建议积极应对该行业将面临的估值修复的坎坷时期，并在即将发生的调整中积极配置该行业。

银河证券认为，与2018年征求意见稿相比，可以看出中国已经下定决心发展智能汽车，并将智能汽车提升到国家汽车强国的战略高度。该战略的发布将有利于智能汽车产业链。从智能驱动部件集成商到汽车企业，前期技术储备雄厚、产品规划先进、规模效应大的企业很有可能从中受益。建议关注SAIC、广汽集团、华宇汽车和盛骏电子。

到2020年，所有国际汽车公司都在加快新能源汽车的投资布局，不仅在宁德时代，在其他动力电池制造商也是如此。财通证券认为，汽车强国的号角已经吹响，创新发展战略将有力推动智能汽车的发展，这将惠及整个产业链，国内智能驾驶和汽车电子制造商将迎来增长机遇。推荐德赛四维(中国最大的独立汽车电子供应商，adas已开始批量匹配)和盛骏电子(人机界面总体布局、主动和被动安全及智能网络连接)。建议关注金星之星(一汽集团的数字基地)、仲恺股份(各种电子地图和线控刹车产品的布局)和纳威福(中国最大的数字地图提供商)。

(编者白宝玉计赵山)

来源：BBC新闻网